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1 – Concepts fondamentaux de la finance d’entreprise
1.1 Le circuit financier
description du circuit, décisions d’investissement et de financementLes différents cycles d’opérations : cycles d’investissement, d’exploitation et de financement.1.2 La règle de la valeur actuelle
les fondements de la règle de la valeur actuelle nette, intérêts et limites de la valeur actuelle nette.1.3 Les notions fondamentales
notions de stock, de résultat et de flux. Soldes intermédiaires de gestion. Tableaux de financement et de flux.2 – Décisions d’investissement et de financement
2.1 Choix d’investissement en avenir certain
critères de choix (délai de récupération, valeur actuelle nette, taux interne de rentabilité, valeur actuelle nette globale, taux interne de rentabilité global).2.2 Choix d’investissements en situation d’incertitude
la relation rentabilité/risque, le modèle d’équilibre des actifs financiers (MEDAF), application au choix d’investissements.2.3 Structure financière et coût du capital
effet de levier et risque financier, structure financière et valeur de l’entreprise, le coût du capital, l’interaction des décisions d’investissement et de financement.2.4 Analyse des décisions d’investissement et de financement
généralités sur les options, l’évaluation des options, analyse de la structure financière à l’aide de la théorie des options, application aux décisions d’investissement.3 – Analyse et diagnostic financiers
3.1 Diagnostic de la rentabilité
rentabilité économique, rentabilité financière, analyse de la rentabilité, levier financier.3.2 Diagnostic du risque d’exploitation
point-mort, levier d’exploitation.3.3 Analyse du risque de faillite
analyse statique (approche patrimoniale, fonctionnelle et “ pool de fonds ”) ; analyse dynamique (les tableaux de flux, méthode des scores).3.4 Analyse et diagnostic financiers des organisations à but non lucratif ou du secteur public.
4 – Planification et gestion financières
4.1 Planification et gestion financières à long terme
gestion des investissements, gestion du financement, plan de financement.4.2 Planification et gestion financière à court terme
gestion du besoin de fonds de roulement, financement à court terme, plan de trésorerie.5 – Evaluation de l’entreprise
Problématique de l’évaluation : méthodes patrimoniales, méthodes fondées sur les flux, méthodes hybrides et goodwill. (Les problèmes fiscaux, juridiques et comptables liés à l’évaluation seront supposés résolus)6 – Finance de marché
6.1 Introduction à la théorie du marché financier.
6.2 Le contexte de la finance de marché
déréglementation, mondialisation, innovation. Les risques de la nouvelle finance ; crises boursières, déconnexion avec la sphère économique réelle (effet de levier, spéculation…), nécessité d’établir des réglementations prudentielles…6.3 Les marchés financiers nationaux et internationaux.
Les principales catégories de financement : crédits, valeurs mobilières, titres de créances négociables. La notation.6.4 Les marchés dérivés, couverture et spéculation.
Les marchés organisés : contrats à terme ferme, contrats à terme conditionnel (exemples du MATIF et du MONEP). Les marchés de gré à gré. |
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